近日，全球AI龙头英伟达宣布重大战略举措，将分别向全球光子技术巨头Lumentum和Coherent各注资20亿美元，合计投入40亿美元。此次注资同步伴随多十亿美元的长期采购承诺，以及对两家企业先进激光组件的未来产能权益锁定，此举直指共封装光学（CPO）核心供应链，旨在为其下一代“吉瓦级AI工厂”构建稳固的光互联底座，进一步巩固在AI算力领域的领先优势。
作为AI大模型训练与算力爆发的核心支撑，共封装光学（CPO）技术已成为下一代AI数据中心的关键核心。该技术通过将可插拔收发器直接集成至交换机内部，能够有效降低数据中心硬件采购成本，显著压缩网络能耗，同时提升信号传输效率，是支撑吉瓦级AI工厂海量算力需求的核心技术之一。随着AI模型规模持续扩大、算力需求呈指数级增长，CPO技术的重要性愈发凸显，而激光组件作为CPO技术的核心构成，直接决定光信号的生成、调制与传输能力，成为供应链竞争的关键环节。
此次英伟达注资的两家企业，均为全球光子技术领域的领军者，在CPO核心组件供应中占据重要地位。其中，Lumentum是全球顶级CPO优化激光模块供应商，其发射器可产生1311纳米光束，并配备温度管理机制以优化网络性能，产品线涵盖传统可插拔收发器、AI集群网络流量优化所需的光路交换机等，且已于去年9月启动CPO组件产能扩张计划；Coherent则业务布局横跨工业与数据中心激光领域，近期推出了专为CPO系统优化的激光发射器，同时配套销售光纤电缆等相关设备，还涉足光谱合成仪等测试工具市场，为网络设备供应商提供工程开发支持。
根据双方达成的多年期战略协议，英伟达与Lumentum的合作涵盖多十亿美元采购承诺及先进激光组件的未来产能权益；与Coherent的协议则在此基础上，进一步包含了对先进激光及光网络产品的未来访问和产能权益。两家企业将把所获注资用于研发投入及美国本土制造产能扩张，重点提升CPO相关核心组件的产能与技术水平，以满足英伟达下一代吉瓦级AI工厂的规模化需求。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，英伟达正与两家企业携手推进全球最先进的硅光子技术，助力构建下一代吉瓦级AI工厂，推动AI算力基础设施的迭代升级。
此次战略布局的消息一经公布，便引发全球资本市场的积极反应。在美股当日交易中，Lumentum收盘上涨近12%，Coherent涨幅逾15%，两家企业股价的大幅拉升，充分体现了市场对其与英伟达合作前景及CPO行业发展潜力的高度认可。与此同时，英伟达自身股价也同步上涨近3%，截至当日收盘，其股价报182.48美元，总市值达4.43万亿美元，彰显出市场对其供应链布局及长期发展的信心。
业内分析指出，英伟达此次豪掷40亿美元布局CPO供应链，本质上是对AI算力爆发背景下核心技术瓶颈的前瞻性布局。当前，CPO供应链核心环节仍存在供需缺口，尤其是高端激光组件领域，磷化铟（InP）衬底与CW激光器等关键产品供需缺口达70%，交期普遍长达6个月以上，而Lumentum与Coherent在高端激光组件领域合计占据约60%-70%的市场份额，英伟达通过注资+采购锁定的方式，能够有效保障自身CPO组件的稳定供应，同时规避供应链风险、优化成本结构。
从行业影响来看，英伟达的此次布局将进一步推动CPO技术的商业化落地与产业升级，带动整个光通信供应链的发展。作为AI产业链的核心龙头，英伟达的举措有望引发行业连锁反应，推动更多企业加大CPO相关技术研发与产能投入，加速CPO技术在AI数据中心的规模化应用。同时，这一合作也将进一步强化全球光子技术领域的协同发展，助力破解AI算力扩张过程中的光互联瓶颈，为全球AI产业的持续高质量发展提供重要支撑。
据悉，英伟达的下一代吉瓦级AI工厂将聚焦极致算力输出，而CPO技术作为光互联底座的核心，将承担起海量数据高速传输的关键使命。此次与Lumentum、Coherent的深度绑定，不仅为英伟达吉瓦级AI工厂的落地奠定了坚实基础，也将推动CPO供应链的持续完善与升级，未来随着合作的逐步落地，有望进一步巩固英伟达在AI算力领域的全球领先地位，同时带动光通信、光子技术等相关产业实现高质量发展。
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