1、A 股高位剧烈分化：上证小幅回调，科创 50 大跌近 3%
沪指收4145.37 点，微跌 0.17%；深成指 + 0.12%；创业板 - 0.35%；科创 50-2.88%。两市成交3.24 万亿元，较昨日略缩；超 4500 只个股下跌，仅 900 余只上涨，高位科技抱团瓦解风险释放。
2、半导体 AI 算力链集体重挫，中芯国际大跌 12%
高位硬科技全线回调，中芯国际大跌 12%，华虹公司、兆易创新跌超 8%；光刻机、存储、AI 芯片领跌，凯德石英、炬光科技跌超 10%，资金高位兑现明显。
3、券商贵金属逆势护盘，锦龙股份、招金黄金涨停
市场避险情绪升温，券商、贵金属逆势走强。锦龙股份涨停，中信证券、东方证券跟涨；招金黄金涨停，西部黄金、紫金矿业大涨，成为资金避风港。
4、华为发布半导体 “韬定律”，提出 “时间缩微” 新路径
华为在 IEEE 会议发布韬（τ）定律，以 “时间缩微” 替代传统 “几何缩微”，突破制程极限；已量产 381 款芯片验证可行性，为国产半导体提供新发展范式。
5、美伊谈判重大突破，油价重挫超 6%，WTI 失守 90 美元
美伊就协议草案达成谅解，霍尔木兹海峡航运或 30 天内恢复。WTI 原油大跌 **6.8%** 至 89.82 美元，布伦特跌 6.26%，避险情绪降温，通胀预期回落。
6、“十五五” 新型电网投资超 5 万亿，特高压储能受益
发改委明确，2026—2030 年新型电网投资超 5 万亿元，重点投向绿电直连、储能、特高压、智能配电，电力设备产业链迎长期红利。
7、北向资金净流出超 80 亿，减持芯片算力、加仓贵金属
陆股通今日净流出，结构清晰：大幅减持半导体、PCB、AI 服务器；逆势加仓黄金、券商、电力，风格转向低估值防御板块。
8、宇树科技 6 月 1 日 IPO 上会，人形机器人第一股冲刺
宇树科技（四足机器人龙头）6 月 1 日科创板上会，2025 年营收增 120%，Q1 扣非净利下滑超 50%，市场关注其商业化落地能力。
9、欧股普涨、美股休市，离岸人民币升破 7.17
欧洲斯托克 600 涨 1.03%，德国 DAX 涨 2.03%，法国 CAC40 涨 1.84%。美股因阵亡将士纪念日休市；离岸人民币升破 7.17，创近 5 个月新高，美元指数走弱。
10、百亿级私募仓位升至 82%，高位分歧加剧
最新数据显示，百亿级私募仓位指数达 82.3%，创年内新高；但高位减仓信号增多，机构分歧加大，短期震荡加剧，关注低位轮动机会。
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